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欧元暴跌非末日来临强势不改高盛仍看多世界和平

2020-02-15 02:54:20来源:励志吧0次阅读

欧元狂跌非末日来临 强势不改高盛仍看多

--美元指数周一(5月18日)保持震荡上扬的走势,在近几周的抛售使美元跌至更具吸引力的水平后反弹回升。在周线的趋势上,美元仍是上行。近期走势顺风顺水的欧元周一出现高台跳水,被一些市场人士称为欧元定时炸弹的希腊问题再度引爆欧元跌势。

欧元兑美元在过去一个月的时间里上扬了近9%,本日回落逾1%,为3月中以来最大单日跌幅。法国巴黎银行驻纽约的汇市策略师Vassili Serebriakov表示,欧元升至1.14美元之上,对卖家而言更具吸引力,这可能是本日欧元面临下行压力的原因之一。

Serebriakov表示,我们认为,美元仍将有良好的表现,但现在重新做多美元有些过早,因我们并未看到美元上行的短时间动因。终究,只有数据能吸引投资者重新买入美元,我们可能需要等待5月就业数据出炉。

据一份泄漏的文件显示,希腊极可能在6月5日出现违约;另外,希腊总理和财长继续发表强硬言论,坚称不会在其红线上妥协,并称相比于没法支付养老金,宁愿选择对IMF债务违约。而希腊问题引发的避险情绪一度提振金价突破1230关口上方。

一位交易员称,市场流动性较低,且指标10年期公债收益率反弹至2.23%吸引了美元买盘。在目前的市况下进行交易很困难。流动性变得愈来愈具挑战性。

策略师表示,美国本身的一些缘由扶助美国公债收益率爬升,从而进一步扩大美元从欧洲汇市周五下午开始的反弹势头。

法国农业信贷银行驻伦敦的欧洲汇市策略师Adam Myers说,目前很多人认为美联储今年不会升息。我仍认为美国数据将改良,联储会在年内采取行动。

美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示,截至5月12日当周,投机客进一步削减美元看涨头寸,使其连跌第七周,至九个月最低。

有关新西兰将对地产投资征收资本利得税的消息进一步助燃了该国将降息的臆测,使近几日纽元兑美元成为跌幅最大的主要货币对。新西兰周日称,在购买后两年内出售住宅地产所产生的收益将征收最高达33%资本利得税。

希腊问题重挫欧元

美元兑欧元周一实现两个月来最大单日涨幅,改变上周的下跌走势。欧元兑美元尾盘下跌1.3%,至1.1306,为3月19日以来最大单日跌幅。

推动周一欧元回落的主要因素无疑是希腊问题,希腊与其国债债权人仍就修复该国经济必须采取的财政与经济改革措施意见分歧,这令该国仍有可能违约债务并退出欧元区。希腊当前的救助计划将于6月到期。不过时段内,希腊总理与希腊财长均表示与债权人的谈判进入最后阶段,非常接近协议达成,和缓了部份悲观情绪。

因有关希腊金融体系可能会在几周内耗尽现金的揣测升温,希腊国债周一大跌,推动10年期收益率创出1月份以来最大涨幅。希腊财政状态不稳和不愿实行改革措施,预示该国下月偿还关键贷款时会有难度。

目前,希腊银行业缺乏足够多的抵押品,以维持正常运营。存款不断流出希腊金融体系,希腊银行业通过存放在希腊央行的抵押品来获得紧急流动性,而所需的紧急流动性范围在不断变大。有经济学家预计,在最坏的情况下,有银行将在三周后耗尽抵押品,无法取得更多流动性,从而走向破产。

摩根大通分析师Malcolm Barr and David Mackie在给客户的报告中写道,希腊现金流压力、希腊银行体系压力、政治上的时间压力,将在5月底6月初集体爆发,希腊银行业抵押品耗尽的时点在邻近。

投资者为最坏的情况做准备,纷纭抛售希腊债券。周一纽约尾盘,希腊10年期国债收益率大涨75个基点,至11.51%。票面利率为3%、定于2025年2月份到期的国债价格大跌3.03,即每1,000欧元面值为30.30欧元,至54.01。希腊2年期国债收益率一度大涨多达433个基点,至25.25%。

荷兰合作银行策略师Richard McGuire说,希腊快弹尽粮绝了,而且出现某种情势支付不了款项的风险非常高...这是频临绝望的时期,存在令人失望的风险。

上周,据希腊当地媒体Kathimerini报导,希腊总理齐普拉斯在写给IMF总裁拉加德的信中称,除非欧洲央行立即提高希腊发行短期国债的上限,否则欠IMF的下个月到期的15亿欧元将没法偿还。

欧元仍将保持强势

希腊问题在周一给涨势如虹的欧元敲了一记闷棍,不过,真正被市场视为欧元上涨源动力的,恐怕是因为欧元区经济表现要远好于预期,而美国经济近期却使人失望。随着市场调低美联储的加息预期,2年期美国和德国国债收益率之差已较3月初水平收窄。

在欧元此前的升势中,希腊局势缓和绝对并不是主因。某种意义上说,希腊仍然是一个不确定因素,不过它对欧元走势的影响其实不对称:如若希腊出现违约或是退出欧元区,欧元就会遇到大麻烦。但若希腊走出危机,欧元则几乎不会遭到影响。

本周二即将公布欧元区4月份的HICP通胀率数据。由于近期原油价格已出现触底反弹,并且欧元区需求在欧央行QE的刺激之下已显现回升,部份交易员预期欧元区4月份通胀率水平将有所上升,这将部分解释欧洲债券市场自4月底以来出现的抛售潮。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)周一表示,上周大部分时间欧元正在修正走高,通胀预期进一步稳固减少了欧洲央行短期内进一步宽松的可能性。投资者将欧元当作为融资货币使用的兴趣也减少了,这很好的反应在了该货币与股市的负相关性上。

该行并表示,我们认为欧元若站上1..15水平,可能会吸引卖盘介入。尤其是考虑到进一步升值抑制通胀预期的影响,这不太可能受欧洲央行(ECB)欢迎。

高盛(Goldman Sachs)分析师表示,近期欧元/美元的走势已趋于稳定,波动指数的周线和月线在多年以来的区间底部出现交叉,显示波动将可能稳定上升。

高盛表示,1.0485的低点基本可以满足自7月8日以来构成的长时间ABC浪形态的C浪水平。4月汇率走势已构成了看涨吞没形态,五月的高点则是ABC浪B浪位置。所有这些显示,欧元/美元市场极可能将会在中近期内保持稳定的趋势。

从更长时间的角度看,高盛认为自2014年5月汇率的下跌已能够构成C浪的第5浪,预示着C浪2015年5月已到头。

高盛表示,一般紧随5浪模式以后的将是另一个方向相反的ABC浪形态。反弹的位置将可能在上一个趋势线38.2%至50%回撤位之间的水平出现。14年5月至15年5月跌势的38.2%回撤位于1.18,而50%回撤位于1.2265,相对较近的1.18似乎是中期内公道的关注点位。如果该位置被触及,则我们建议采取中性趋势的观点看待汇率,并观望等待进一步基本面信号。

高盛认为近期内下一个关键点位于1.1559,该点位是14年7月下降趋势线位置,距目前欧元/美元水平相去不远。高盛指出,简而言之,如果近期能够较轻松的突破1.1559,则表明汇率进入短时间回升的可能性很大。

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